挂钩指数和金融衍生品的银行理财收益和风险如何

市面上那些收益高的理财产品，到底值不值得买？

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文/赢在青年

银行理财产品整体收益在不断走低的情况下，仍然有很多银行会不时的发布一些收益超过5%的高收益银行理财产品，甚至有的“理财产品”甚至达到了10.5%的年化收益，那么很多不明真相的朋友，就很容易进坑。

今天青青学姐就给大家聊聊，关于那些所谓的高收益理财产品，到底值不值得买呢？

多家网站都推出了“高收益银行理财”的排行榜和产品推介。如果只看预期收益率的数字，这些“高收益银行理财”的收益率的确很高，从5%、6%、7%、8%一直到10%，让不少投资者很心动

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一、高收益的银行理财长啥样？

（比如这样的：）

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( 又或者是这样的：)

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怎么样，是不是感觉很心动，但是，如果仔细看一看这些宣称“高收益”的理财产品的详细条款，你就会明白，想拿到5%以上的高收益是件很不容易的事，有的产品买不到，有的产品不靠谱。

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二、高收益的银行理财产品有哪些特征？

针对这些高收益理财榜，青青学姐在网上查阅了相关资料后，对相应的所谓高收益理财产品做了一些分析：

1、区域性产品居多
在某网站推出的一则“高收益银行理财”表上，仔细一看就会发现区域性产品占了80%以上，发行银行也大多数是一些小型的地区银行，产品只在部分区域发行，以南方城市为主，北方的投资人基本买不到。

2、结构性理财偏多
在这些高收益理财产品类型区分中，可以看到，结构性理财占了相当大的份额。业内人都知道，结构性理财产品一般挂钩股票、股指、黄金、期货、汇率等高风险资产标的，
由于风险较大，结构性理财产品的预期收益率是一个区间，很多产品在宣传时只显示区间的最高收益，不显示最低，而事实上，结构性理财产品很难达到其宣传的最高收益。因此，如果你不了解结构性理财，也不愿意承担较高的风险，就不要碰此类产品。

3、门槛偏高
很多高收益产品伴随着高门槛，有的甚至需要数十万元才能购买！这也间接的把一些用户挡在外面了。

4.神秘的预期收益率
买理财，你肯定最关心收益率，但收益率其实是有很多花样的，一不小心，可能就会被带坑里了。理财产品说明里，一般提到的收益率，是指“年化预期收益率” 。

这个“年化”并非指投资人在理财产品到期时，有可能获得的收益比例，而是以1年为期限做出的一个收益率衡量标准。简单地说，就是假设您的理财产品期限为1年的话，收益率达到多少。比如一款宣传预期年化收益5%的理财产品，产品期限为三个月（90天），三个月后，你的收益不是：本金×5%，而是本金×5%×90/365 。

举个例子：
小王买了一款30天的理财产品，金额为10万元，预期收益率是5%，募集期是6天，到期获取的收益是100000×5%×30÷365=410.96元。

如果是在募集期第一天购买的，那么募集期的6天是没有收益的，仅按照活期利率0.35%计息。

共100000×0.35%×6÷365=5.75元如果清算期赶上国庆长假，可能要被占据10天，（如果银行还给活期计息的话）按活期算共100000×0.35%×10÷365=9.6元，

资金实际占用期限是46天，理财产品的实际收益率：(410.96+5.75+9.60)÷100000×365÷46= 3.40%，两者相差：5%-3.4%=1.6% 。

如果不幸买到这样的银行理财，冒着如此高的风险，得到的收益还不如货币基金，想想心里肯定是很憋屈~所以，在了解了这些所谓高收益理财的套路后，我们需要明白到底什么是结构性理财！

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三、到底什么是结构性理财？

所谓结构性理财,即运用金融工程技术,将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。

简言之,就是在产品设计中嵌入了金融衍生工具,比如股票、汇率、期货、期权等高风险标的。

一般来说,结构性理财超90%的资金用于投资固收产品,剩余小部分资金会用于购买股票、期货等高风险标的。

如此一来,结构性理财的收益在某些情况下会比其他银行理财的更高,但反之也可能更低或赔本。曾有外资银行出现结构性理财巨亏的情况。

结构性理财收益的实现情况受市场及产品设计影响较大。对挂钩标的金融工具市场的判断失误或时点选择错误,是结构性理财到期不能实现高预期收益的主因。

所以，高收益同时也意味着高风险,对于投资者而言,购买结构性理财首先要了解其产品结构,根据自身风险偏好和资金情况合理谨慎选择,切不可一味追求高收益而盲目跟风购买，不懂的不投！

tips :最后为了帮助大家查询自己买的银行理财是否靠谱，在中国理财网查询一下你买的银行理财，这是由银监会批准设立的网站，统计了大量银行理财产品的信息，还支持验证产品真伪。在准备买银行理财或者已经买了银行理财的朋友们，如果不放心，可以去查一查！大家如果有关于理财相关问题的话，欢迎问老师或者青青学姐！

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作者：赢在青年

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买的时候，应该在各种条款里面是有风险高低的说明的。
跟指数型基金挂钩的多半是不保本的哦！保本的收益不高，不保本收益高，但是出现亏损情况，银行是不负责任的，在买入时候，一定要仔细阅读条款。
都存在一定风险，挂钩衍生品风险比挂钩指数风险更大。

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感请！这类理财产品其实有很多不同的类型，投资于指数或金融衍生品的比例越高，风险越大，详情如下：

风险较低的是银行结构性理财：这种类型的理财产品将绝大部门投资于较低风险的银行存款、债券等标的，挂钩指数或投资金融衍生品的比例极低。这种类型的理财风险相对较低，很多都是保本型理财，根本原因还是投资于衍生品的比例很低。

中高风险的是指数基金：指数基金是跟踪指数进行投资，跟踪的契合度越高，基金收益和指数收益就越接近。这类产品收益与风险相对较高。

以上两种理财产品比较常见，风险属性也很容易理解。下面在拓展介绍几个高风险甚至是超高风险的理财产品。

国外有一种类型的杠杆指数基金，形式和国内指数基金类似，最大的不同之处是加杠杆操作。没有杠杆的指数基金，指数涨1%基金收益就涨1% ，指数跌1%基金就亏损1% 。但是杠杆指数基金收益和亏损都会同步放大，比如指数跌1%基金就好亏损3% 。不同的产品有不同的杠杆倍数。

期货、期权：这类金融衍生品是真正的高风险、高收益、高亏损并存，原因在于杠杆。期货叫做保证金交易，期权是叫做权利金。这两种产品可以称得上是指数基金的超级版，全仓操作相当于10倍杠杆甚至更高。

“挂钩指数和金融衍生品的银行理财“，实际上是银行结构性存款。注意这是一种产品，不是我们平时意义上理解的银行存款。
一般可视同这样理解：银行结构性存款=定期存款+金融衍生工具。衍生工具包括黄金、外汇、指数基金类。

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该类产品主要特点有：
1.保本型产品。理财新规实施后，银行取消了原保本型理财产品，而该产品按新规纳入银行表内业务，属银保监会监管范畴。实际上是变相的原保本理财产品。
2.收益有保障。主要体现在该类产品大部分存在形式是定期存款。
3.流动性差。所谓定期存款形式，当然就有封闭期，必须到期才能赎回。
4.有一定风险。主要体现在金融衍生工具上，金融衍生品都具有风险，这众所周知。但这个风险主要针对收益多少而言，不是针对本金，这点要清楚。
通过实际案例来深入了解一下：

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这是工商银行最新的四款结构性存款产品。

1.承诺保本，风险等级低等级。
2.收益率在2.7%—4.0%之间不等，其中最低收益为2.70%，最高收益不确定。
3.有封闭期，缺乏开放式基金那样的灵活性。
【挂钩指数和金融衍生品的银行理财收益和风险如何】我们从上到下将四款产品进一步了解一下——
第一款产品期限348天，金融衍生品是黄金。

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第二款期限349天，金融衍生品是日元汇率。

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第三、四款产品挂钩的衍生品是欧元汇率。
总之，银行结构性存款是一种较好的收益性理财产品。
谢谢阅读！